國泰金對中國曝險4千億!對碧桂園等3大地雷0曝險 國壽這樣佈局股債

by | Fri,25 Aug 2023 21:05 | 品觀點-財經

國泰金今天召開法說會,公布對中國曝險金額為4千億元,但對碧桂園、恆大、soho中國都沒有曝險,且過去3年半來,已經啟動風控機制,曝險減少2千億元。至於子公司國壽的投資佈局,今年上半年減碼股票,把握升息循環,佈建美債,固定收益投資北美地區占比提升至51%。

國泰金總經理李長庚指出,這4千億元曝險當中,有800多億元是銀行放款部位,近3200億元是股票或債券投資部位,例如子公司國壽對大陸3家地產開發商的債券投資105億元,都是央企背景為主,具有一定償債能力,投資等級評等以上。

▼圖說:圖左起為國泰金財務長陳晏如,國泰金總經理李長庚,國壽執行副總林昭廷。(圖/記者李錦奇攝影)

國壽執行副總林昭廷補充說,這些資產的品質好,有市場流動性,因此國壽沒有要調整部位,其中82%是超過5年到期的債券,4年到期的佔13%,5%是近三年到期。

國泰金總經理李長庚說,國泰世華銀行的大陸子行,或是與大陸合資的國泰產壽險公司,都沒有大家擔心已經浮上檯面的大陸地產開發商部位,也沒有相關授信放款。

「大陸經濟,從最近數字來看,看到逆風!」李長庚說,根據IMF估計,中國大陸經濟對全球經濟成長貢獻達3分之1,台灣出口到中國或香港占比38%,以此來看,他還是希望中國政府有好的措施,防止風險擴散,促進經濟成長。

至於是否考慮增加海外合資公司的持股比重?李長庚說,以國泰世華銀越南合資子行世越銀行來說,擁有的當地人脈與資源,帶給國泰相當多協助,到底要靠自己力量,或靠當地好的夥伴業者,各有利弊,「如果願意讓股權100%給我們,我們也相當樂意」。

李長庚說,中國對外資投資當地壽險公司,持股上限為50%,將來如果有機會讓外資100%持股,且中資合作方願意放手,國泰也很樂意。

回頭看國泰金的財務狀況,國泰金今年上半年淨值7206億元,相較於去年底6117億元,已有1千多億元回升,每股淨值也由34.6元升至41.9元。

去年底金融資產未實現損失餘額有2181億元,今年上半年已降至1302億元。國泰金財務長陳晏如說,資本市場比較回穩,股票回升蠻多的,到七月份評價更好。除了金融資產評價損益,靠自身努力的獲利部分,對於未來股息分派來說,也是正面的。

國壽執行副總林昭廷表示,去年資產重分類後,現在AC部位占86.2%,因此不論利率如何彈升,對淨值影響已非常小,今年沒有再進行資產重分類打算。

進一步看各子公司表現,國壽上半年帳面淨值5681億元,較去年底的4658億元,也有千億元回升。

國泰世華銀部分,執行副總胡醒賢說,信用卡手續費收入,主要動能是CUBE卡,去年發行2百多萬張,今年增加至5百多萬張,成效不錯,雖然失去COSCO聯名卡,會少了店內消費這塊,但店外消費,策略上使用CUBE卡來爭取卡友。

▼圖說:國泰世華銀執行副總胡醒賢(圖右)。(圖/記者李錦奇攝影)

防疫險的再保攤回部分,國泰產險副總許嘉元指出,總金額約33億元,剩下12億元尚未攤回,再保公司審理中。

▼圖說:國泰產險副總許嘉元。(圖/記者李錦奇攝影)

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