聯合國COP28氣候大會揭幕!ESG投資話題發燒 過往漲勢統計一表看懂

by | 11 月 30, 2023 | 品觀點-財經

聯合國氣候大會今天將於杜拜登揭幕,首次盤點巴黎氣候協定進度,也再度喚起全球對氣候變遷、極端氣候議題的關注。保德信指出,根據歷屆數據統計,過往每逢會議期間與會後一個月、會後半年,MSCI全球ESG指數表現平均超前大盤,顯見在話題的帶動下,ESG題材成為市場資金追捧標的。

PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷表示,統計2017年以來共五屆的氣候變遷大會期間,包括MSCI全球ESG指數、MSCI ESG領導者指數相較於同期間MSCI世界指數漲勢,都有超越大盤的表現,且該題材隨著時間發酵,漲幅持續過大,會後半年相關ESG指數的漲幅相比世界指數高出近一倍之多,反映出與會國家因為在潔淨能源、淨零碳排政策有更明確的方向,持續激勵相關產業與企業表現,進而帶動市場對於相關企業的投資信心。

事實上,今年來市場資金也以行動支持,張書廷分析,統計全球逾1000檔與ESG、永續主題相關的股票型基金截至11月中旬,年迄今的資金淨流量達208.66億美元,推升總規模來到4162.3億美元。

張書廷指出,雖然全球減碳進度落後,但政策作多、企業轉型是實質的改變,不少國際企業也積極透過轉型使用再生能源、提高設備的能源效率等方式,達到ESG目標,而這些企業往往為產業龍頭代表,包括科技與電動車相關的微軟、輝達、Google、特斯拉、台積電,醫療生化產業的禮來、嬌生、寶僑,以及金融VISA等,除了展現出龍頭企業永續經營的決心,營運良好之企業亦可取得較低的資金成本,因此即使遇到市場逆風,抵禦能力比起其他同類型企業更佳。

再者,張書廷說明,國際企業紛紛響應減碳目標,並帶動供應鏈減碳標準,國際趨勢也由建立共識延伸至貿易機制調整,以蘋果為例,宣佈將大幅加速推廣產品中使用再生材料的工作,包括2025年所有蘋果設計的電池採用100%回收鈷的新目標,以及裝置中的磁鐵將完全使用再生稀土元素等,這些需求將重塑ESG供應鏈。

張書廷認為,看好政策作多帶動的ESG趨勢,投資人不妨從股票、債券、REITs等資產尋找不同的ESG商機,並透過指數把關與靈活量化操作,找出最有競爭優勢的標的,提前卡位ESG熱潮的多頭列車。

中國信託投信也指出,聯合國氣候變遷綱要公約第28次締約方會議(COP28)登場,市場關注逐步汰除化石燃料、氣候災損重建基金等議題,顯見減碳已成為各國政府刻不容緩的永續發展政策,建議可將碳商機相關基金納入長期投資組合的標配,以享受趨勢紅利。

中國信託ESG碳商機多重資產基金經理人張正鼎表示,本次COP28除檢視締約國減碳成效外,另可留意碳權交易機制的發展。由於歐盟碳關稅(CBAM)已於10月試行,先進國家亦已成立國家級碳權交易平台,因此各國碳權交易所要如何進一步對接,將會是未來1-2年國際間重要的探討議題。

另一個值得關注的重點是,美國雖已批准史上投入金額最大的氣候法案發展再生能源,但另一碳排大國中國是否允諾終止新燃煤發電許可,並加速擴大潔淨能源投資,或將影響所有新興市場國家對化石燃料存廢的意願。

整體來看,張正鼎認為,面對氣候變遷的挑戰,各國政府接連制定相關政策與時程,積極推動淨零碳排,如今已有越來越多企業響應支持,顯然主流趨勢已成形,伴隨而來的投資商機,「ESG」與「減碳」依然是長線看多的利基投資,對投資人而言,定期定額布局碳商機多重資產,不僅能參與碳商機趨勢,亦能掌握永續投資的契機。

此外,今年以來全球金融市場震盪,股債平衡配置成為主要投資策略,攻守兼備的多重資產反成另一種選擇,可望降低波動風險,且在美國聯準會(Fed)暫停升息後,短期利空已有所消化,碳價也在政策與通膨加持下,有望持續走強,有利碳商機相關資產後市表現。
 

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