中信金股利由1.25元往上加!總座這樣看股價 法說會重點一次掌握

by | 3 月 12, 2024 | 品觀點-財經

中信金今天舉辦法人說明會,針對投資人最關心股利政策,中信金總經理陳佳文指出,去年盈餘創歷史新高,獲利次高是2021年,當年的現金股利是發出1.25元,因此理論上,今年股利應該是1.25元往上加,至於加多少,還要考量業務發展需要,保留一下資金,需要具體計算,提報董事會。

陳佳文說,金融業獲利比較沒有爆發力,不像是科技業一下子可能衝很快,但相對來說,金融業比較穩定,很多股東投資金融業,收股息,當成是退休收入來源,因此中信金股利政策一直維持現金股利,也希望股利相對穩定,像是2022年各家金控獲利比較不好的時候,中信金還是能發出1元股利。

陳佳文也被問到對中信金股價看法,他說:「股價上漲,樂觀其成,不要當成經營唯一指標!」,股價從去年20元出頭,今天已經來到30.4元,股價表現相當不錯,股價長遠來看,反映公司經營成績,但短期影響因素複雜,也不見得跟業務相關,因此他常跟團隊說,不用太在意股價,重點是如何維持核心競爭力,以及在客戶心目中的地位,「比起股價超過30元,我更高興的是,國際業務去年獲利成長30%,現在收割了,受到客戶肯定」。

展望業績,陳佳文說,從整個環境來看,銀行業務應該還是審慎樂觀,其中,財富管理業務去年成長20%,今年前兩月的成長也相當好,主要是資本市場表現不錯,股債投資需求大,可以支撐銀行業務。其次,海外分行獲利成長30%,是長遠佈局的結果,隨著供應鏈移轉,東南亞、日本、香港都是成長可期,沒有特別意外的話,銀行獲利應該可以創新高。

至於保險子公司,陳佳文說,投資操作會比去年來得容易,因此整體來看,對今年表現審慎樂觀,應該會有一定程度的成長,如果美國利率第三季往下調,保險公司避險成本也會降低,不過,保險業先天會受匯率影響大,不可預測性大。

 

中信金自結2023年稅前盈餘669.34億元,稅後盈餘560.81億元,年成長79%,創歷史新高;稅後股東權益報酬率(ROE)14.64%,是同業之冠;稅後資產報酬率(ROA)0.72%,每股稅後盈餘(EPS)為2.82元。

其中,銀行稅後盈餘413億元,創歷史新高,年成長11%,對金控獲利貢獻占比74%;人壽獲利貢獻占比21%;證券、創投、彩券合計貢獻5%。對此,陳佳文說,獲利結構符合預期,中信金仍是以銀行為主的金控,獲利穩定度比壽險為主的金控,要好得多。

陳佳文進一步指出,中信銀連續兩年獲利創歷史新高,2023年合併稅後盈餘達413億元,領先銀行同業,其中存放款成長動能穩健,帶動淨利息收入持續成長,另因財富管理業務動能強勁、信用卡消費金額顯著成長,加上法人金融及個人金融業務表現亮眼,推動整體手續費收入上升,獲利貢獻占比28%。

「我最在意的是手續費收入,只要這個能領先,維持冠軍就好!」陳佳文說,中信沒有那麼在意衝發卡量,中信希望跟大的、優質零售團體合作,目前已經發出910萬張聯名卡,其中最大的是 Line pay卡,大概有5百多萬張,另外還有1百多萬張中油卡,總之,中信不會依賴單一張信用卡,也沒有必要衝卡量,發卡量已經領先那麼多。

此外,海外分行去年獲利194億元,也創歷史新高,佔銀行獲利37%,陳佳文說,最主要來自香港大陸,貢獻44%,原因是這些地區是台商最密集的地方,雖然當地景氣跟幾年前差,但中國今年GDP成長率預估還在5%以上。

另外,東南亞獲利64億元,占銀行整體獲利31%,主要是來自新加坡跟泰國,策略上會發展中小型客戶,以及當地房地產業務。

陳佳文說,東京之星去年大概賺了新台幣19億元,台積電到熊本設廠,隨著二廠、三廠陸續擴展,長期有幫助,也是機會,但目前貢獻還小,中信銀也在熊本設有事務所,有些台灣客戶會想在日本買房地產。

中信銀行截至2023年底之合併逾期放款比率為0.52%,合併呆帳覆蓋率為309.6%,呆帳成本為25個基點。

保險業務方面,2023年雖避險成本居高不下,但在擺脫2022年防疫險損失的利空因素後,全年獲利124億元,回到100億元以上,較2022年成長463%。

 

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