國泰投信張錫:台股Q3如果拉回,勇敢進場!不會選股就買它

by | 6 月 6, 2024 | 品觀點-財經

台股今天大漲417點,以21902點做收,但有「多頭總司令」稱號的國泰投信董事長張錫,今天提醒指數已經來到接近22000點,確實是漲了不少,漲多就是利空,短線是相對高點,要留意風險,但「第3季如果拉回,不要害怕,勇敢進場,第四季還會往上漲,今年高點會在第四季」。

至於該如何選股?張錫說,AI絕對是長線趨勢,現在好比棒球比賽才打到第一、第二局,還有很長的路可走,也會帶動半導體產業。但,能勝出的產業贏家畢竟是少數,投資人也很難分辨真假AI,選股困難,如果不知道買什麼,直接買輝達跟台積電就好,不過,輝達股價曾從990美元,跌到 750美元,現在又漲到1200美元,有如坐雲霄飛車,股價上上下下,如果害怕的投資人,買美國費城半導體指數,藉此投資一籃子大型股,是最簡單的方法。

張錫(下圖右二,記者李錦奇攝影)今天是在出席自家舉辦的「2024下半年投資展望」分享會,提到上述看法。

國泰投信ETF研究團隊副總鄭立誠(上圖左二,記者李錦奇攝影)指出,2023年半導體產業自谷底翻身,開啟多頭循環,全球半導體營收來到5200多億美元,調查機構推估2030年AI會推升全球半導體營收至1兆美元,AI題材從2023年因ChatGPT問世掀起巨浪,可以看到今年初的美國消費電子展(CES)和本周全球注目的台北國際電腦展(Computex),全是滿滿的AI PC和AI手機應用趨勢,半導體已度過低谷期,後續出貨轉強,獲利有機會向上更快成長,美國費城半導體指數漲勢有機會延續。

國泰費城半導體ETF(00830)經理人李翰林說,近30年來,每當各種新科技問世,都會帶動一波行情,像是網路興起(1994-2000),費城半導體指數上漲1019.7%,那斯達克指數上漲582%;智慧型手機引領風潮(2007-2021),費半指數上漲982.4%;這波AI浪潮自2022年以來,費半指數上漲88%,「對照過去經驗,現在漲幅可能連10分之1都還不到」(如下圖,記者李錦奇攝影)。

李翰林說,統計近15年以來,任何時間點進場投資費半指數,1年平均報酬率17.45%,最大報酬是118.29%,最差報酬是負的43.96%,正報酬機率79.2%;如果投資3年,平均報酬率86.7%,正報酬機率是100%(如下圖,記者李錦奇攝影)。 


如果擔心波動大,也可採取定期定額,李翰林說,統計近10年,任意時間月底開始定期定額投資費半指數,1年累計報酬率14.4%,正報酬機率81%;3年累計報酬50.1%,正報酬機率98%(如下圖,記者李錦奇攝影)。


不過他也提醒投資人,這波AI新時代主要驅動的還是大型企業,應該「買大不買小」,此外,打包完整半導體供應鏈的ETF,比只選單一上游或下游產業更佳,相關題材至少還有10年以上潛在商機。

國泰費城半導體ETF(00830),2019年就已成立,是全台唯一追蹤美國費半指數的ETF,聚焦30家美國上市、全球半導體龍頭企業,且至少要有1億美元以上的市值,目前最大持股就是輝達,權重占比高達16.25%;其次是博通跟超微,權重占比分別為9.42%、6.12%;台積電也在成分股名單,配置權重約4.36%,是第7大持股。

隨著費半指數頻頻創新高,也吸引市場對00830的關注,5月基金規模增加逾36.7億元。
 

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